Телекоммуникационные компании, такие как T-Mobile и Verizon, могут удвоить количество абонентов фиксированной беспроводной связи в 2023 году, по словам медиа-аналитика Wells Fargo Securities Стивена Кахолла, который прогнозирует, что по мере обострения конкуренции между поставщиками кабельных и телекоммуникационных услуг за расширение своего охвата широкополосным доступом на более сельские рынки, капиталоемкость также возрастет.
T-Mobile и Verizon добились наибольшего прогресса на фронте фиксированной беспроводной связи 5G, добавив около 300 000 точек в четвертом квартале 2021 года. По мере улучшения покрытия сети среднего диапазона ожидается, что предложения фиксированной беспроводной связи 5G от этих двух компаний будут По оценкам, в 2022 году чистое прибавление составит от 1 до 1,5 миллиона человек, а в 2023 году удвоится до 2-3 миллионов.
«Хотя на сегодняшний день T-Mobile успешно завоевывает долю в городских и пригородных районах, мы считаем, что сельские районы остаются наиболее подходящими для более широкого внедрения фиксированной беспроводной связи с избыточной пропускной способностью сети и более благоприятной динамикой конкуренции», — пишет Кахолл.
Также: Verizon переделывает Джима Керри в роли кабельщика для Super Bowl Fixed Wireless Ad.
Но доступ к этим сельским районам будет стоить денег, и обе стороны, похоже, готовы выложить все необходимое.
В своей исследовательской записке Кахолл написал, что T-Mobile, Verizon и AT&T уже увеличили расходы на оптоволокно и фиксированную беспроводную связь в этом году. миллионов до 10 миллионов новых помещений в год. Он написал, что AT&T, по-видимому, может добавить около 3,5 млн новых оптоволоконных точек в 2022 году (по сравнению с 2,6 млн в 2021 году).
Также: Verizon расширяет промо-акции Fios и 5G FWA, чтобы включить пакет Disney.
Для кабельных операторов капиталоемкость (капитальные затраты в процентах от объема продаж), имевшая тенденцию к снижению в течение последних нескольких лет по мере завершения проектов по наращиванию сети, будет расти, начиная с 2022 года. самый большой скачок капиталоемкости (с 12,8% в 2021 г. до 17,8% в 2022 г.), за ним следуют Charter (с 14,4% в 2021 г. до 16% в 2022 г.) и Comcast (с 10,8% в 2021 г. до 11% в 2022 г.).
Ожидается, что кабельные операторы продолжат развертывание оптоволокна, расширяя свое присутствие на сельских рынках. Но Кэхолл добавил, что им, возможно, придется увеличить расходы, поскольку телекоммуникационные компании продолжают посягать на пространство и увеличивать свою долю, особенно за счет фиксированной беспроводной широкополосной связи 5G.
Также: Аналитик говорит, что телекоммуникационные компании имеют больше возможностей для того, чтобы избавиться от лидерства Cable в области широкополосной связи
“[W]Мы думаем, что на рынках подключения есть предпосылки к гонке вооружений, поэтому повышение доступности и скорости от кабеля/оптоволокна/5G приведет к более высокоскоростным вариантам использования (например, 8K-видео), что порождает большую конкуренцию по подключению, что порождает дополнительные капиталовложения», — написал Кахолл. . «Поэтому мы считаем, что инвесторам не следует предполагать никаких капитальных вложений для Cable (в % от продаж)».
Кэхолл считает, что оптоволоконные сети обслуживают самых активных пользователей широкополосного доступа — тех, кто работает/учится дома, является активным пользователем потокового видео и/или геймерами — на сельских рынках. Он писал, что более легкие пользователи широкополосного доступа будут стремиться к более дешевым и более низкоскоростным предложениям фиксированной беспроводной связи.
Также: Фиксированный и расширенный
Эти более легкие пользователи широкополосного доступа также, как правило, старше, с большей вероятностью подписываются на традиционное платное телевидение и не требуют сверхвысоких скоростей для своих данных. Кэхолл указал на данные Управления социального обеспечения, которые показали, что около 60 миллионов жителей США старше 65 лет, что, вероятно, представляет собой около 40 миллионов домов, которые переиндексированы по линейному платному телевидению и недоиндексированы по требованиям к загрузке и выгрузке больших объемов данных.
«Поскольку технология фиксированной беспроводной связи совершенствуется, мы думаем, что дома с более низким потреблением данных станут готовыми клиентами для 5G с пакетом тарифных планов для беспроводного телефона», — написал Кахолл. «Эти когорты могут не показаться очевидным набором «первопроходцев», но если 5G уступает оптоволокну и DOCSIS 4.0, то это именно тот вид, на который могут ориентироваться сторонники 5G в домашних телекоммуникационных компаниях, такие как Verizon и T-Mobile. Это еще один среднесрочный риск для роста продаж и доходов кабельной сети».
В то время как большая часть отрасли готовится к замедлению прироста числа абонентов кабельного широкополосного доступа, Кэхолл подсчитал, что кабельные операторы должны увидеть умеренный рост числа клиентов высокоскоростной передачи данных с 4,6% в среднем в период с 2017 по 2019 год до 2,6% в период с 2020 по 2025 год. В то же время он предсказал, что рост числа клиентов оптоволоконной и беспроводной широкополосной связи увеличится на 13,9% и 19% с 2020 по 2025 год. с 12% до 21%, а беспроводная связь более чем удвоится с 5% до 11% за тот же период времени.
«Короче говоря, угроза оптоволоконной/фиксированной беспроводной связи реальна, и ее влияние должно только усиливаться с течением времени», — написал Кахолл. ■
Телекоммуникационные компании, такие как T-Mobile и Verizon, могут удвоить количество абонентов фиксированной беспроводной связи в 2023 году, по словам медиа-аналитика Wells Fargo Securities Стивена Кахолла, который прогнозирует, что по мере обострения конкуренции между поставщиками кабельных и телекоммуникационных услуг за расширение своего охвата широкополосным доступом на более сельские рынки, капиталоемкость также возрастет.
T-Mobile и Verizon добились наибольшего прогресса на фронте фиксированной беспроводной связи 5G, добавив около 300 000 точек в четвертом квартале 2021 года. По мере улучшения покрытия сети среднего диапазона ожидается, что предложения фиксированной беспроводной связи 5G от этих двух компаний будут По оценкам, в 2022 году чистое прибавление составит от 1 до 1,5 миллиона человек, а в 2023 году удвоится до 2-3 миллионов.
«Хотя на сегодняшний день T-Mobile успешно завоевывает долю в городских и пригородных районах, мы считаем, что сельские районы остаются наиболее подходящими для более широкого внедрения фиксированной беспроводной связи с избыточной пропускной способностью сети и более благоприятной динамикой конкуренции», — пишет Кахолл.
Также: Verizon переделывает Джима Керри в роли кабельщика для Super Bowl Fixed Wireless Ad.
Но доступ к этим сельским районам будет стоить денег, и обе стороны, похоже, готовы выложить все необходимое.
В своей исследовательской записке Кахолл написал, что T-Mobile, Verizon и AT&T уже увеличили расходы на оптоволокно и фиксированную беспроводную связь в этом году. миллионов до 10 миллионов новых помещений в год. Он написал, что AT&T, по-видимому, может добавить около 3,5 млн новых оптоволоконных точек в 2022 году (по сравнению с 2,6 млн в 2021 году).
Также: Verizon расширяет промо-акции Fios и 5G FWA, чтобы включить пакет Disney.
Для кабельных операторов капиталоемкость (капитальные затраты в процентах от объема продаж), имевшая тенденцию к снижению в течение последних нескольких лет по мере завершения проектов по наращиванию сети, будет расти, начиная с 2022 года. самый большой скачок капиталоемкости (с 12,8% в 2021 г. до 17,8% в 2022 г.), за ним следуют Charter (с 14,4% в 2021 г. до 16% в 2022 г.) и Comcast (с 10,8% в 2021 г. до 11% в 2022 г.).
Ожидается, что кабельные операторы продолжат развертывание оптоволокна, расширяя свое присутствие на сельских рынках. Но Кэхолл добавил, что им, возможно, придется увеличить расходы, поскольку телекоммуникационные компании продолжают посягать на пространство и увеличивать свою долю, особенно за счет фиксированной беспроводной широкополосной связи 5G.
Также: Аналитик говорит, что телекоммуникационные компании имеют больше возможностей для того, чтобы избавиться от лидерства Cable в области широкополосной связи
“[W]Мы думаем, что на рынках подключения есть предпосылки к гонке вооружений, поэтому повышение доступности и скорости от кабеля/оптоволокна/5G приведет к более высокоскоростным вариантам использования (например, 8K-видео), что порождает большую конкуренцию по подключению, что порождает дополнительные капиталовложения», — написал Кахолл. . «Поэтому мы считаем, что инвесторам не следует предполагать никаких капитальных вложений для Cable (в % от продаж)».
Кэхолл считает, что оптоволоконные сети обслуживают самых активных пользователей широкополосного доступа — тех, кто работает/учится дома, является активным пользователем потокового видео и/или геймерами — на сельских рынках. Он писал, что более легкие пользователи широкополосного доступа будут стремиться к более дешевым и более низкоскоростным предложениям фиксированной беспроводной связи.
Также: Фиксированный и расширенный
Эти более легкие пользователи широкополосного доступа также, как правило, старше, с большей вероятностью подписываются на традиционное платное телевидение и не требуют сверхвысоких скоростей для своих данных. Кэхолл указал на данные Управления социального обеспечения, которые показали, что около 60 миллионов жителей США старше 65 лет, что, вероятно, представляет собой около 40 миллионов домов, которые переиндексированы по линейному платному телевидению и недоиндексированы по требованиям к загрузке и выгрузке больших объемов данных.
«Поскольку технология фиксированной беспроводной связи совершенствуется, мы думаем, что дома с более низким потреблением данных станут готовыми клиентами для 5G с пакетом тарифных планов для беспроводного телефона», — написал Кахолл. «Эти когорты могут не показаться очевидным набором «первопроходцев», но если 5G уступает оптоволокну и DOCSIS 4.0, то это именно тот вид, на который могут ориентироваться сторонники 5G в домашних телекоммуникационных компаниях, такие как Verizon и T-Mobile. Это еще один среднесрочный риск для роста продаж и доходов кабельной сети».
В то время как большая часть отрасли готовится к замедлению прироста числа абонентов кабельного широкополосного доступа, Кэхолл подсчитал, что кабельные операторы должны увидеть умеренный рост числа клиентов высокоскоростной передачи данных с 4,6% в среднем в период с 2017 по 2019 год до 2,6% в период с 2020 по 2025 год. В то же время он предсказал, что рост числа клиентов оптоволоконной и беспроводной широкополосной связи увеличится на 13,9% и 19% с 2020 по 2025 год. с 12% до 21%, а беспроводная связь более чем удвоится с 5% до 11% за тот же период времени.
«Короче говоря, угроза оптоволоконной/фиксированной беспроводной связи реальна, и ее влияние должно только усиливаться с течением времени», — написал Кахолл. ■
