Акции Frontier Communications выросли в понедельник после того, как аналитик JP Morgan в области СМИ и телекоммуникаций Фил Кьюсик начал освещать компанию с рейтингом «перевес» и целевой ценой в 40 долларов за акцию на конец года, указывая на его уверенность в том, что ее продвижение оптоволоконной сети может привести к большой плюс.
Frontier вышла из банкротства в апреле 2021 года и с тех пор начала активно продвигать свою оптоволоконную сеть к более чем 10 миллионам домов к концу 2025 года. В своем отчете Кьюсик написал, что компания уже проложила оптоволокно примерно до 3,8 миллиона домов. дома на его территории.
Кьюсик подсчитал, что Frontier может увеличить количество абонентов широкополосного доступа на 32% до примерно 3,6 млн к 2025 году, но также отметил, что это будет непросто.
«Нас воодушевляет стремление Frontier к быстрому развертыванию оптоволокна и улучшению структуры капитала после банкротства, но мы признаем, что строительство и продажа оптоволокна в условиях растущей конкуренции в широкополосной экосистеме остается ключевым риском», — написал он.
В результате акции Frontier выросли в понедельник на 10% (2,57 доллара каждая) до 28,61 доллара за акцию, а затем закрылись на уровне 28,17 доллара, что на 8,8% больше. Акции немного снизились (на 0,5% в начале торгов 8 февраля до 28,03 доллара за штуку).
Но Кьюсик видит огромный потенциал в преимущественно сельском рынке Frontier, который сильно недооценен оптоволокном и находится в центре внимания федеральных программ по повышению доступности широкополосной связи. В то время как Frontier в прошлом предлагала оптоволокно некоторым из своих клиентов, большинство ее высокоскоростных абонентов получали услуги через цифровые абонентские линии (DSL) на основе медных проводов. Frontier намерена заменить DSL на оптоволокно на всей территории своего присутствия.
Эта стратегия замены должна со временем привести к более глубокому проникновению услуг и снижению затрат. Исторически сложилось так, что уровень проникновения Frontier для DSL был низким из-за более низких скоростей. Ожидается, что с оптоволокном эти показатели будут расти, написал Кьюсик, добавив, что пандемия ускорила потребность потребителей в широкополосном доступе на надежных скоростях.
Также: Аналитик говорит, что телекоммуникационные компании имеют больше возможностей для того, чтобы избавиться от лидерства Cable в области широкополосной связи
В своей заметке Кьюсик написал, что основным конкурентом Frontier является кабельное телевидение, но он полагает, что со временем телекоммуникационная компания сможет достичь показателей проникновения широкополосной связи на уровне среднего и высокого уровня среди подростков в первые два года и более 40% с течением времени.
Но конечное проникновение широкополосной связи Frontier может быть еще выше, учитывая, что другие телекоммуникационные компании, которые расширили свои оптоволоконные сети, сообщают о показателях до 30%.
«В то же время мы могли наблюдать улучшение тенденций в когорте базовых волокон Frontier, поскольку Frontier совершенствует стратегии выхода на рынок и продвижения», — пишет Кьюсик.
Большой вопрос заключается в том, что Frontier будет делать со своими рынками за пределами 10-миллионной базы после 2025 года. По оценкам Кьюсика, за пределами первоначальной застройки осталось около 5 миллионов домов, многие из которых находятся в отдаленных районах, где прокладка оптоволокна непомерно дорога. Аналитик сказал, что компания может либо построить эти участки с помощью федерального финансирования, либо продать их третьей стороне.
«И то, и другое возможно, поскольку перспектива федеральной поддержки может увеличить стоимость недвижимости», — написал Кьюсик, добавив, что руководство Frontier, вероятно, изложит свои планы в отношении этих районов к середине года. По его оценкам, эти рынки будут стоить около 2 миллиардов долларов, если компания решит продать. ■
Акции Frontier Communications выросли в понедельник после того, как аналитик JP Morgan в области СМИ и телекоммуникаций Фил Кьюсик начал освещать компанию с рейтингом «перевес» и целевой ценой в 40 долларов за акцию на конец года, указывая на его уверенность в том, что ее продвижение оптоволоконной сети может привести к большой плюс.
Frontier вышла из банкротства в апреле 2021 года и с тех пор начала активно продвигать свою оптоволоконную сеть к более чем 10 миллионам домов к концу 2025 года. В своем отчете Кьюсик написал, что компания уже проложила оптоволокно примерно до 3,8 миллиона домов. дома на его территории.
Кьюсик подсчитал, что Frontier может увеличить количество абонентов широкополосного доступа на 32% до примерно 3,6 млн к 2025 году, но также отметил, что это будет непросто.
«Нас воодушевляет стремление Frontier к быстрому развертыванию оптоволокна и улучшению структуры капитала после банкротства, но мы признаем, что строительство и продажа оптоволокна в условиях растущей конкуренции в широкополосной экосистеме остается ключевым риском», — написал он.
В результате акции Frontier выросли в понедельник на 10% (2,57 доллара каждая) до 28,61 доллара за акцию, а затем закрылись на уровне 28,17 доллара, что на 8,8% больше. Акции немного снизились (на 0,5% в начале торгов 8 февраля до 28,03 доллара за штуку).
Но Кьюсик видит огромный потенциал в преимущественно сельском рынке Frontier, который сильно недооценен оптоволокном и находится в центре внимания федеральных программ по повышению доступности широкополосной связи. В то время как Frontier в прошлом предлагала оптоволокно некоторым из своих клиентов, большинство ее высокоскоростных абонентов получали услуги через цифровые абонентские линии (DSL) на основе медных проводов. Frontier намерена заменить DSL на оптоволокно на всей территории своего присутствия.
Эта стратегия замены должна со временем привести к более глубокому проникновению услуг и снижению затрат. Исторически сложилось так, что уровень проникновения Frontier для DSL был низким из-за более низких скоростей. Ожидается, что с оптоволокном эти показатели будут расти, написал Кьюсик, добавив, что пандемия ускорила потребность потребителей в широкополосном доступе на надежных скоростях.
Также: Аналитик говорит, что телекоммуникационные компании имеют больше возможностей для того, чтобы избавиться от лидерства Cable в области широкополосной связи
В своей заметке Кьюсик написал, что основным конкурентом Frontier является кабельное телевидение, но он полагает, что со временем телекоммуникационная компания сможет достичь показателей проникновения широкополосной связи на уровне среднего и высокого уровня среди подростков в первые два года и более 40% с течением времени.
Но конечное проникновение широкополосной связи Frontier может быть еще выше, учитывая, что другие телекоммуникационные компании, которые расширили свои оптоволоконные сети, сообщают о показателях до 30%.
«В то же время мы могли наблюдать улучшение тенденций в когорте базовых волокон Frontier, поскольку Frontier совершенствует стратегии выхода на рынок и продвижения», — пишет Кьюсик.
Большой вопрос заключается в том, что Frontier будет делать со своими рынками за пределами 10-миллионной базы после 2025 года. По оценкам Кьюсика, за пределами первоначальной застройки осталось около 5 миллионов домов, многие из которых находятся в отдаленных районах, где прокладка оптоволокна непомерно дорога. Аналитик сказал, что компания может либо построить эти участки с помощью федерального финансирования, либо продать их третьей стороне.
«И то, и другое возможно, поскольку перспектива федеральной поддержки может увеличить стоимость недвижимости», — написал Кьюсик, добавив, что руководство Frontier, вероятно, изложит свои планы в отношении этих районов к середине года. По его оценкам, эти рынки будут стоить около 2 миллиардов долларов, если компания решит продать. ■
