О октябрь, величайший месяц для любителей спорта! Как мы можем отметить ваши многочисленные подарки? Бейсбол плей-офф идет полным ходом, колледж и профессиональный футбол отделяют претендентов от претендентов, а НХЛ и НБА только начинают свои бесконечные сезоны. Это Peak TV: Sports Edition.
И прямо в центре всего этого находится принадлежащая Disney ESPN, заключившая огромные сделки с правами на все эти основные виды спорта и многое другое. В большинстве вечеров, особенно здесь, в октябре, на канале транслируется по крайней мере одно спортивное мероприятие в прайм-тайм в прямом эфире, а обычно гораздо больше, транслируемое по нескольким линейным каналам, а также анемичное приложение ESPN Plus для прямой связи с потребителями.
Читайте также: Disney выпускает игру Monday Night NFL Wild Card для ESPN, ABC
На протяжении большей части последних 30 лет ESPN был одним из крупнейших центров прибыли Mouse House. По данным исследовательской компании Kagan, это одновременно и обязательная базовая услуга, и самая дорогая, приносящая Disney почти 10 долларов в месяц из всех этих 70 миллионов или около того оставшихся кабельных домохозяйств в США.
По словам Кагана, эта сногсшибательная выручка примерно в четыре раза больше, чем у любой другой национальной вещательной компании или кабельной сети. Важно отметить, что это также более чем вдвое превышает ежемесячный доход Disney от подписки на ESPN Plus. Руководители Disney должны смотреть на эту большую и болезненную дельту доходов, размышляя о том, что ждет их дойную корову в спорте.
Читайте также: Предложение NFL о потоковой передаче «воскресного билета» для абонентов, не являющихся подписчиками DirecTV, просто «ошибка», – заявляет DirecTV
Хуже того, лучший способ сделать ESPN Plus более ценным для зрителей (чтобы Disney мог взимать больше) – это добавить больше прямых спортивных мероприятий. Двигайтесь слишком быстро, чтобы сделать ESPN Plus больше похожим на ESPN, и Disney поставит галочку перед операторами кабельного телевидения, которые платят за эксклюзивность. Не случайно, это еще больше ускорит падение линейного пакета и корпоративной стоимости ESPN.
ESPN – далеко не единственный спортивный провайдер, вовлеченный в то, что я называю Time Machine Transition, пытающийся перейти от стабильных синекур своего кабельного прошлого к неопределенному потенциалу будущего DTC.
Сеть региональных спортивных сетей под брендом Bally, принадлежащая Синклеру, превращается в почти национальную спортивную сеть, объединяющую более 40 профессиональных спортивных франшиз, транслируемых напрямую потребителям начиная с апреля следующего года по заявленной цене 23 доллара в месяц. Что делает Bally’s NNSN со своими кабелями RSN? Что это означает для подписок ESPN / ESPN Plus и цен?
Fox Sports 1, то, что осталось от спортивной империи Руперта после того, как он продал свои региональные спортивные сети в рамках мегасделки Fox-Disney, также находится в линейном янтарном цвете с менее аппетитными перспективами DTC. Может ли он стать премиальным уровнем на Tubi, который уже добавляет много менее ценных спортивных программ?
Тем временем НФЛ ищет стратегического партнера для своих НФЛ Sunday Ticket, NFL Network, RedZone и цифровых медиа. НФЛ обеспечивает традиционное телевидение своими самыми популярными программами, настолько важными, что большая четверка вещателей охотно заплатила вдвое, чтобы повторно заключить свои сделки на переговорах о правах прошлым летом.
Но, как отмечают аналитики LightShed Partners в недавний пост в конце лета, Медиа-свойства НФЛ, находящиеся в собственности и под управлением НФЛ, наверняка не останутся линейными навсегда.
«В то время как рейтинги НФЛ на линейном телевидении держатся лучше, чем на любом другом спортивном или развлекательном контенте, основной телевизионный бизнес сокращается», – писали Рич Гринфилд из LightShed, Брэндон Росс и Марк Келли. «Если НФЛ хочет заглянуть в будущее и расширить охват, ей необходимо перевести свои цифровые активы в потоковую передачу. Целый мир должен быть построен на профессиональном футболе, оригинальном контенте, спортивных ставках, товарах, билетах и т. Д., Не говоря уже о студенческом футболе ».
Они постулируют чисто цифровой продукт NFL, созданный в партнерстве либо с крупной медиа-компанией (ESPN / NBC / Fox), либо с книгой по спортивным азартным играм (DraftKings / FanDuel). Еще один возможный партнер НФЛ – Amazon, которая только что потратила 11 миллиардов долларов на права на футбол в четверг вечером, и у нее есть спортивный новый генеральный директор Энди Ясси, который также является миноритарным владельцем франшизы расширения НХЛ в Сиэтле.
Мы можем увидеть проблеск этого будущего в пятилетнем соглашении, объявленном в среду между ESPN и НФЛ, которое создает первые в истории игры плей-офф в понедельник вечером с участием команд wild card. Вечерняя телепередача Wild Card в понедельник начнется 17 января, а также будет транслироваться на ESPN Plus с текущими комментариями от Los Bros.Manning, Eli и Peyton (которые, стоит отметить, не утруждают себя беспорядочными, но чрезвычайно популярными. фигня на Plus во время череды скучных матчей в середине сезона).
Дисней будет принимать подобные долгосрочные решения в сложное время, и не только из-за сокрушительного первоначального воздействия пандемии на его парки, курорты и круизную линию. Корпоративный ученый Боб Айгер уходит в отставку с поста председателя в конце года, окончательно избавившись от своего надвигающегося присутствия над преемником генерального директора Боба Чапека. Множество других высокопоставленных руководителей эпохи Айгера также уйдут к концу года, в том числе давний председатель Studios Алан Хорн, который только что объявил о своем уходе.
Уолл-стрит не была так очарована компанией с тех пор, как в марте цены на акции достигли пика из-за продолжающегося роста Disney Plus. С тех пор цены на акции в основном не изменились, и особенно резко снизились, когда Чапек предупредил на конференции инвесторов, что рост подписчиков в четвертом квартале, вероятно, составит «низкие однозначные миллионы».
В ответ аналитик Wells Fargo Стивен Кахалл снизил целевую цену акций компании на 6 процентов на фоне того, что он назвал «сбросом» числа подписчиков на стриминговые сервисы. Безусловно, Кахалл по-прежнему настроен оптимистично по отношению к Диснею, но этот бык ходит пешком, а не нападает.
Задача, стоящая перед НФЛ, почти точно такая же, как у ESPN. Действительно, аналитики LightShed предложили Disney выделить ESPN и ABC в отдельное подразделение, пока они все еще имеют значительную рыночную стоимость.
До сих пор ходят сообщения о том, что Disney ищет партнера для спонсорства спортивных книг для ESPN всего за 3 миллиарда долларов. Спортивные азартные игры сейчас настолько перегреты, когда несколько игроков тратят большие деньги на долю рынка, что, возможно, кто-то действительно согласится. Конечно, Чапек высказал гораздо больше положительных отзывов о связи с азартными играми, чем Айгер, который беспокоился о смешении азартных игр с семейным брендом Disney.
Другая проблема ESPN заключается в том, сможет ли он действительно понравиться публике за пределами своей базы в США. В отличие от других стримеров, которые могут стимулировать рост, открывая локальные операции по всему миру, «Мировой лидер», по иронии судьбы, скорее всего, найдет гораздо меньший международный интерес к большей части своего спортивного портфеля.
Бейсбол – это региональный вид спорта (немногие смотрят команды за пределами своего двора), международная привлекательность которого ограничена некоторыми частями Восточной Азии, Мексики, Карибского бассейна, Центральной Америки и северной части Южной Америки.
НФЛ может управлять радиоволнами США, но годы лондонских игр еще не сделали спорт более чем упрямым явлением в Северной Америке. И никто больше не заботится об Алабаме и SEC, тем более о другом студенческом футболе.
НБА имеет самую широкую международную привлекательность и может хорошо путешествовать, но НХЛ не может даже заставить спортивных радиоведущих ESPN говорить об этом в большинстве случаев. Это вряд ли рецепт глобального расширения в стиле Netflix.
В краткосрочной перспективе переход на DTC кажется маловероятным, но в конечном итоге неизбежным.
Сокращение шнура означает, что ESPN становится все меньше, даже если он цепляется за свое прошлое. Как долго Дисней сможет выжать своего золотого гуся, прежде чем яйца превратятся в олово? Учитывая стоимость всех этих сделок с правами на спорт, какую цену нужно будет взимать DTC ESPN, чтобы поддерживать себя? Готовы ли спортивные фанаты сглотнуть и заплатить?
Я уже писал о неопределенностях, с которыми сталкивается Hulu, как самое прибыльное предложение DTC от Disney, так и самое переходное, особенно после того, как две недели назад президент Келли Кэмпбелл перебралась на аналогичное выступление в Comcast’s Peacock. Действительно, Чапеку и здесь есть над чем решить.
Но с точки зрения долгосрочной прибыльности Disney, Hulu хорош, а ESPN важен.
Возможно, Чапек, освобожденный от затяжного присутствия режима Айгера, найдет самое подходящее время, чтобы дернуть шнур DTC, отправив ESPN в свое будущее, освобожденный от земных цепей и, возможно, еще больше поддержанный прибыльной сделкой с букмекерской конторой. Тогда, возможно, инвесторы смогут оправдать возвращение в команду ESPN.
