Приближается сезон весенних конференций, время новых начинаний, когда природа и руководители крупных медиа-компаний показывают миру то, что они скрывали под своей унылой шелухой последние четыре месяца. Для природы метаморфоза прорывается взрывом цвета, новой жизни и возможностей. Для руководителей кабельных сетей это происходит в виде серии презентаций и бесед у камина с инвестиционным сообществом, чтобы доказать, что их бизнес не умрет в этом году.
Инвесторы десятилетиями выстраивались в очередь на похороны кабеля. Предсмертный хрип в отрасли якобы начался в девяностых с угроз конкуренции со стороны спутникового телевидения и телекоммуникационных компаний. Теперь ожидается, что смертельный удар нанесут потоковое видео, предложения для прямого доступа к потребителю, которые обходят традиционные пакеты, и услуги фиксированного беспроводного доступа, которые, как ожидается, уведут клиентов с широкополосной связью. Но вместо этого каждый год кабель выживает. Он выдержал натиск спутников, многочисленные попытки AT&T проникнуть в видеобизнес и, судя по всему, готовится пережить последние бури.
Я не говорю, что кабельное телевидение или любая другая отрасль неуязвимы. Даже беглый взгляд на отрасль является доказательством того, что бизнес совсем не похож на то, что было десять лет назад. Но в отличие от багги-хлыстов и Betamax, всякий раз, когда коллективное сознание начинало блуждать, кабельным операторам по большей части удавалось найти способ снова сделать себя привлекательными для потребителей.
В прошлом веке кабельное телевидение оттеснило конкуренцию за видео, предоставив больше каналов, больше выбора и лучшее изображение с помощью цифровых и более поздних предложений HDTV. Позже конкурентоспособные предложения проводных телефонов, услуги высокоскоростного доступа в Интернет, а в последние несколько лет и услуги мобильной связи помогли отрасли не только выжить, но и процветать. Теперь у кабельных компаний в два раза больше клиентов широкополосного доступа, чем у видео-абонентов, а услуги мобильной связи, которые когда-то считались просто инструментом удержания, становятся реальной угрозой для традиционных операторов связи. Тем временем компания Cable продолжает инвестировать в бизнес, строить оптоволоконные сети и заново изобретать себя.
Несмотря на то, что эти шаги далеко не секрет, операторы продолжают делать сезонные обходы, напоминая инвесторам, что, хотя они могут быть не самыми последними, они делают то, что последнее работает.
Конференция инвесторов «Весна священная»
Март — традиционное начало сезона весенних конференций (я знаю, что весна официально не начинается до 20 марта, но на этой неделе в Нью-Йорке было 74 градуса, черт возьми), с конференцией Morgan Stanley по технологиям, медиа и телекоммуникациям в марте. 7, и Дойче Банк Секьюритиз 14 марта состоится следующая встреча СМИ. Ожидается, что в апреле будет небольшая передышка, за которой последует конференция MoffettNathanson по СМИ и коммуникациям и конференция JP Morgan по глобальным технологиям, СМИ и коммуникациям, намеченная на май. Evercore ISI должен завершить весенний сезон, а его мероприятие TMT ожидается где-то в июне, хотя другие могут быть разбросаны между ними. А потом начинается осенний сезон.
Руководители трех крупнейших публичных кабельных компаний уже участвовали в конференциях и должны были заверить инвесторов в том, что: да, они по-прежнему намерены добавить абонентов широкополосного доступа; нет, они еще не отказались от видео; и да, мобильные услуги находятся на пути к тому, чтобы стать прибыльными.
Председатель и главный исполнительный директор Comcast Брайан Робертс открыл весенний сезон своим выступлением 7 марта на конференции Morgan Stanley. Он провел большую часть своего времени, рассказывая инвестиционному сообществу о том, что, хотя рост широкополосной связи действительно замедляется, у него впереди много взлетно-посадочной полосы. Он указал на четыре области, в которых, по его мнению, Comcast может ускорить рост широкополосной связи: расширение своего присутствия; соревноваться более агрессивно; объединение с другими продуктами, такими как беспроводная связь; и расширение охвата бизнес-услуг.
Comcast расширяет свое присутствие примерно на 1 миллион домов в год в пределах своего присутствия с помощью программ краевого использования. В этом году он ожидает, что это расширение будет еще больше, учитывая инициативы правительства по застройке необслуживаемых и недостаточно обслуживаемых сельских районов.
«Там, где раньше это было невыгодно, в будущем для нас будет выгодно расширять нашу широкополосную связь», — сказал Робертс. «И мы собираемся агрессивно конкурировать, чтобы сделать это».
Робертс также защитил кабельный широкополосный доступ от последней конкурентной угрозы — фиксированного беспроводного доступа от телекоммуникационных компаний — добавив, что на данный момент этот продукт уступает высокоскоростному кабелю. угрозы.
«Мы не принимаем это как должное, но мы уже видели предложения по более низкой цене и с более низкой скоростью», — сказал Робертс. «И в долгосрочной перспективе я не знаю, насколько [FWA] технология выдерживает».
Генеральный директор Altice USA Декстер Гоэй, который столкнулся с резким падением курса акций своей компании после того, как она потеряла абонентов широкополосного доступа в 2021 году, провел время на конференции Morgan Stanley, повторяя планы по ускорению строительства оптоволоконной сети и намекая на то, что более высокие скорости станут доступны более широкому кругу клиентов.
Ускоренное развертывание оптоволокна Altice хорошо задокументировано, и Гоэй сказал в Morgan Stanley, что ожидается, что оно будет иметь большое значение.
Гоэй сказал, что Altice говорила об оптоволокне в течение трех лет, и замедление развертывания было сочетанием задержек с разрешениями и связанных с COVID-19, а также неспособности компании «получить свои собственные утки подряд». Но теперь, с реструктурированным управлением и более четким фокусом, ожидается, что рост начнется в 2023 году.
«Цель состояла в том, чтобы оживить дистрибуцию, провести ребрендинг компании, решить некоторые проблемы, связанные с обслуживанием клиентов, с которыми мы сталкивались, и сделать это единовременным вложением», — сказал Гоэй, что «приводит к хорошей окупаемости в 2023 году».
Goei намекнул на «мультигигабайтные» скорости для своего широкополосного сервиса Optimum во втором квартале, не успев сказать, насколько быстрым будет его предложение. Но компания публично заявила — еще в мае 2021 года на конференции MoffettNathanson Media & Communications — что ее целью было предложить широкополосную связь со скоростью 10 гигабит в секунду в течение 18 месяцев.
Что касается видео, председатель и главный исполнительный директор Charter Communications Том Ратледж сказал, что «ущерб будет еще больше» в связи с продолжающимися потерями клиентов, но еще не все потеряно.
«В старой модели нет ничего, что действительно изменилось бы, — сказал Ратледж на конференции Morgan Stanley, добавив, что цены на традиционные видеоуслуги продолжают расти, что обусловлено постоянно растущими сборами за права на спортивные игры. «Нет ничего, что действительно ограничивало бы стоимость прямых трансляций спортивных состязаний в линейном бизнесе, и это по-прежнему клей, который скрепляет его. Я вижу, что бизнес продолжает становиться все более и более дорогим для потребителей».
Взгляд в мобильное будущее
Несмотря на переход к потоковому вещанию, Ратледж не ожидает, что бизнес платного телевидения сильно изменится в ближайшие несколько лет. Но он поддержал Робертса, заявив, что будущее будет за мобильным/широкополосным пакетом. И он признал, что часто думает о том, как кабельное телевидение могло бы в конечном итоге объединить и упаковать потоковые услуги для потребителей.
«В будущем появится возможность начать повторное агрегирование и использовать это агрегирование, чтобы предоставить большему количеству людей лучший и более экономичный потребительский опыт», — сказал Ратледж. «Мы думаем об этом каждый день и о том, как это может произойти. Я не хочу быть слишком поллианским и говорить, что это вот-вот произойдет, потому что текущая модель все еще остается в силе. Я не думаю, что это исчезнет в ближайшие пару лет».
Но Рутледж сказал, что Charter закладывает основу для того дня, когда он действительно наступит, сделав себя доступным в таких приложениях, как Roku, где он является одним из наиболее часто используемых приложений. Он добавил, что почти 12 миллионов клиентов получают доступ к услугам Charter (только широкополосный доступ, а также видео) через приложение, а не через телевизионную приставку.
«Потенциал еще не реализован», — сказал Ратледж. «До реагрегации еще далеко, но мы думаем о том, как создать платформу, которую клиенты смогут использовать более эффективно».
Это концепция, которая была хорошо задокументирована в этой колонке за последний год, и место, где, говорят ли участники вслух или нет, отрасль движется. Но это также пример того, чем кабель был известен, по крайней мере, в течение 30 лет, которые я освещал: независимо от того, что с ним происходит, эта отрасль сумела адаптироваться. Звучит намного проще, чем на самом деле, и ландшафт усеян трупами компаний, которые недооценили устойчивость этого бизнеса. В марте этого года и позже руководители кабельных сетей снова напомнят инвесторам об этом факте. ■
Добавить комментарий