Число виртуальных MVPD продолжает расти, и теперь на них приходится 15% от общего числа подписок на платное телевидение в США. Но аналитики также по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении расширенных традиционных пакетов каналов для века стриминга.
Показательный пример: аналитик LightShed Partners Ричард Гринфилд заявил сегодня инвесторам в записке, что модель vMVPD остается «сломанной».
«Как оказалось, vMVPD действительно не предлагали ничего нового для индустрии многоканального видео», – написал Гринфилд.
Вместо того, чтобы перестраивать пакет каналов с нуля, отделяя сети, которые никто не наблюдает, от основных, таких как основные вещательные сети и ESPN, пакеты vMVPD подверглись той же экономической тяжести, что и их традиционные предки.
Гринфилд особо отметил сегодняшнее объявление ViacomCBS о проникновении 14 дополнительных кабельных сетей на номер 1 vMVPD Hulu Plus Live TV. Эта последняя сделка по перевозке, по словам аналитика, демонстрирует «стратегические достоинства» слияния Viacom и CBS Corp. в 2019 году, в результате которого были соединены кабельные сети Viacom, многие из vMVPD начали понимать, что могут жить без более важных активов CBS. например, сеть вещания CBS.
Читайте также: Дикий праздник праздника FuboTV: акции падают на землю после резкого взлета на 61%
ViacomCBS уже использовала этот новообретенный рычаг для размещения тех же сетей на vMVPD № 2, YouTube TV.
Дальнейшая консолидация коснулась и сетей, принадлежащих Fox, теперь принадлежащих Disney, а также Scripps, приобретенного Discovery.
«Сила объединения вещательных и кабельных сетей поразительно очевидна, как это всегда было», – написал Гринфилд. «VMVPD осознали, что они не могут значимо расти и сокращать отток без широкого спектра контента, также известного как« пакет »или определенных ключевых сетей, которые, к сожалению, идут с другими сетями, которые могут не понадобиться дистрибьюторам».
Он добавляет, что проблемы еще глубже.
Подобно тому, как vMVPD вынуждены раздувать свои пакеты – и их ценовые категории – до традиционно высоких уровней, программисты размывают свои линейные каналы, отдавая приоритет новым платформам SVOD, таким как Disney Plus, над традиционными кабельными сетями, такими как Disney Channel, например.
Между тем, популярный vMVPD может возразить о том, что он является местом назначения для спортивных программ, но это лицемерие, утверждал Гринфилд, поскольку на большинстве платформ vMVPD отсутствует по крайней мере один компонент спортивной сети.
Все это, добавил Гринфилд, помогает «объяснить, почему Sony Vue закрыли, почему Sling резко замедлил свой рост, почему AT&T TV Now потеряла более половины своих подписчиков с пика и почему Fubo резко переоценена на текущих уровнях».
Что касается Hulu Plus Live TV и YouTube TV, которые в настоящее время совместно контролируют 10% подписок на платное телевидение в США, аналитик считает, что у их соответствующих материнских компаний есть скрытые мотивы для инвестирования в то, что, по его мнению, является низкорентабельным бизнесом.
Disney, которая теперь полностью контролирует совместное предприятие Hulu, может поддерживать распространение ESPN через Hulu, что по-прежнему важно для чистой прибыли конгломерата.
Тем временем Google может увеличить количество подписчиков в бизнесе YouTube с помощью YouTube TV.