Аналитик BMO Дэниел Сэлмон в понедельник инициировал репортаж о компании, занимающейся рекламными технологиями. Innovid с рейтингом «лучше всех».
Ссылаясь на участие Innovid в быстром росте интернет-рекламы на телевидении, Салмон установил целевую цену акций Innovid на уровне 13 долларов за акцию. Innovid закрылся в четверг по цене 6,98 доллара за акцию.
Инновид начал торговать как публичная компания 1 декабря после слияния с ION Acquisition Corp. в рамках сделки SPAC на сумму 1,3 миллиарда долларов.
В исследовательской записке, опубликованной в понедельник, Сэлмон сказал, что видеорекламный сервис Innovid переживает «ускоренное внедрение» из-за перехода рекламодателей на CTV. Сэлмон ожидает, что выручка компании от CTV вырастет на 57% в годовом исчислении в течение следующих двух лет, а на CTV будет приходиться более 50% выручки Innovid в следующие два или три квартала.
«Innovid – тикер CTV -» – наиболее подвержен этой теме векового роста в сфере рекламных технологий и, вероятно, имеет самое прямое отношение к этой платформе из всех акций за пределами Roku, – сказал Салмон.
По словам Сэлмона, Innovid также может увеличить доход за счет внедрения новых динамических сервисов для творчества и измерения. Это также может обеспечить более высокую цену и возможность взимать плату с устройства, в отличие от одной цены для всех платформ, создавая новый доход.
Лосось также увидел возможности Innovid на международных рынках, включая Китай. В настоящее время выручка за пределами США составляет лишь около 10% от общей выручки компании.
По всем этим причинам Сэлмон считает, что для Innovid было бы оправданным торговать с более высоким мультипликатором, чем акции большинства других рекламных технологий.
«Мы считаем, что премия оправдана, потому что Innovid демонстрирует более быстрый рост выручки, имеет более низкий профиль риска изменения нормативных требований и платформы, чем большинство акций рекламных технологий, работает как в открытом Интернете, так и в закрытых садах, а также быстро увеличивает маржу и цели. 35% скорректированной EBITDA в долгосрочной перспективе », – сказал он. ■