В собачьей будке с аналитиками медиа-технологий почти с самого начала низкомаржинальный бизнес потокового вещания линейных платных телеканалов с дорогими лицензиями может официально выйти из строя.
Чтобы не заматывать здесь старые собачьи метафоры, но первая четверть была, ну, ерш! для виртуальных операторов MVPD. Большинство из них увидели, что их клиентская база еще больше разрушается. И никто, кроме никого, похоже, ничего не делает от этого.
Крупнейший оператор vMVPD, Hulu + Live TV, сообщил о потере 200 000 подписчиков в первом квартале, закончив с примерно 3,8 миллионами подписчиков – примерно на 500 000 больше, чем за первые три месяца 2020 года. Учитывая, насколько быстро эта платформа выросла до Однако 3 миллиона пользователей – это заметное замедление.
Контролирующая компания Disney может выкупить у Comcast 33% акций Hulu в 2024 году. Базовая цена составит 27,5 млрд долларов, но Disney придется заплатить более высокую «справедливую рыночную» цену, если Hulu продолжит расти в цене. Поэтому сомнительно, заинтересован ли Disney в рекламных акциях, которые увеличивают базу подписчиков Hulu + Live TV прямо сейчас.
Google, тем временем, не сообщил о росте числа подписчиков на второй по величине vMVPD, YouTube TV, в первом квартале. Но исследовательская компания MScience оценила, что ее клиентское расширение в первом квартале составило всего около 5000 пользователей. Вероятно, примерно столько же инженеров, прошедших обучение в Массачусетском технологическом институте, сейчас находится в комнате отдыха Google.
Любые вероятные операционные убытки, понесенные YouTube TV, несомненно, погребены в огромном балансе Alphabet. Но это не пустяк, учитывая, что YouTube TV сейчас находится в неудобном положении в разгар продолжающегося спора между Google и Roku. Все, что мешает распространению на ведущей платформе OTT, не может быть хорошим для все еще зарождающегося потокового бизнеса, который и так не растет слишком быстро.
И если говорить о том, что рост не так быстро, то Sling TV компании Dish Network потеряла 100 000 клиентов в первом квартале. Самый первый vMVPD на рынке еще в феврале 2015 года, сейчас у платформы всего 2,374 миллиона пользователей, что примерно на 174 тысячи больше, чем было три года назад.
Агрессивная двухмесячная бесплатная акция для новых и существующих клиентов Verizon, объявленная только на прошлой неделе, должна улучшить показатели во втором квартале. Но председатель Dish Чарли Эрген не шутил, когда сказал, что его компания «споткнулась» с Sling TV, упустив импульс первого выхода на рынок из-за того, что было грубым приложением и неадекватной общей технологической платформой для потокового вещания.
Со своей стороны, стартап из Нью-Йорка превратил IPO с поддержкой SPAC, fuboTV, является самым быстрорастущим vMVPD на данный момент, добавив 43 000 клиентов в первом квартале и завершив период с более чем 590 400 клиентов – это более чем вдвое больше, чем было в это время в прошлом году. .
Но по мере того, как fuboTV пытается интегрировать дорогостоящие приобретения по ставкам на спорт и превратиться в нечто большее, чем низкомаржинальный vMPVD, убытки растут – компания сообщила о операционных убытках в размере более 70 миллионов долларов за первый квартал. Некоторые представители инвестиционного сообщества, в частности, аналитик Ричард Гринфилд– агрессивно скептически относятся к fuboTV.
И если бы вы были одним из тех людей, которые спекулятивно вложили свои 401K или IRA на сумму около 1000 долларов в FUBO еще в феврале, просто чтобы посмотреть, что произойдет? … Скажем так, вы сегодня упали более чем на 600 долларов.
Продвигаясь дальше, AT&T – прямо перед тем, как выделила свои активы платного телевидения и продала часть этого дополнительного дохода частной инвестиционной компании TPG, – внедрила свой vMVPD, AT&T TV Now, в свою услугу платного телевидения премиум-класса на основе IP, AT&T TV.
Существует итерация AT&T TV без контракта, которая, как настаивают представители AT&T, на самом деле является виртуальным MVPD. Вы можете подписаться на эту услугу и немедленно выйти из нее, без каких-либо контрактов, требующих проприетарного CPE. Но у AT&T TV нет фиксированной цены, так как сюда входят налоги и сборы. На наш взгляд, AT&T TV все еще слишком укоренился в экономике старого мира платного телевидения – начиная с высокой прейскурантной цены 69,99 долларов – чтобы квалифицироваться как vMVPD в нашем списке.
Между тем, TVision от T-Mobile через шесть месяцев после появления на рынке укрепило рынок – став жертвой вопиющего глупого просчета гибкости, которую имела компания беспроводной связи для распределения каналов в рамках своих лицензионных контрактов на программы.
Наконец, стартап Philo – возможно, единственный оставшийся действительно «худой» пакет – получил высокую оценку за сохранение устойчивости. Компания из Сан-Франциско, которая объединяет более 60 развлекательных каналов, без новостей или спорта, за 20 долларов в месяц, сообщила еще в марте, что у нее 800000 платных подписчиков, что на 300% больше, чем в год в эпоху пандемии.
Мы не знаем, насколько хорош или насколько плох был первый квартал для Филона, но он, вероятно, не изменил нисходящей траектории умирающего бизнеса vMPVD, тем не менее.